Ziel der Fallstudie ist es, unseren Zwei-Portfolio-Ansatz zur Ableitung der Investment-Strategie zu verdeutlichen. Bei Erarbeitung der Investment-Strategie findet ein laufender Austausch mit dem Pensionsplan statt. In den Iterationen diskutieren wir die Ergebnisse kritisch, arbeiten das Feedback ein und stellen die Umsetzbarkeit der Investment-Strategie sicher. Darüber hinaus wird ein Wissenstransfer ermöglicht.

Die Fallstudie ist ein fiktives Beispiel mit folgender Ausgangssituation: Ein Pensionsplan weist IFRS-Pensionsverpflichtungen in Höhe von 1,0 Milliarde Euro vor. Das Planvermögen beträgt 1,1 Milliarden Euro. Somit ergibt sich ein IFRS-Ausfinanzierungsgrad von 110 Prozent und ein IFRS-Surplus von 100 Millionen Euro. Das Planvermögen verfolgt eine einfache Kapitalanlagestrategie und ist zu 60 Prozent in globale Aktien und zu 40 Prozent in globale Anleihen investiert. Funding-Strategie: Pensionszahlungen werden dem Planvermögen entnommen, Dienstzeitaufwand wird zugeführt. Dies entspricht einer Netto-Entnahme von 20 Millionen Euro im ersten Jahr, im Zeitverlauf ansteigend. Der Pensionsplan ist demnach Cashflow-negativ.

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